Nieuwsartikel
Nieuwsoverzicht

Recordkwartaal voor goudaankopen centrale banken

Nov 9, 2022

Auteur: Koen Lauwers

Oktober was de zevende opeenvolgende verliesmaand voor goud (in dollar), al bleef het verlies beperkt tot 1%. Goud noteert begin november 8% lager dan bij de start van 2022. In euro bedraagt het rendement +5,5%. Uitgedrukt in Brits pond en Japanse yen, beide valuta die een nieuw historisch dieptepunt bereikten tegenover de dollar, ligt het rendement uiteraard nog een stuk hoger.

Opmerkelijke vaststelling is wel dat zilver het de voorbije weken in verhouding een stuk beter deed dan goud. De goud/zilver ratio daalde van 96 begin september naar 81 nu. Zilver heeft sinds het jaarbegin nog wel een vrij grote achterstand op goud met een rendement van -10,5% in dollar maar wel +2,5% in euro.

In aanloop naar de meest recente monetaire vergadering van de Federal Reserve van 2 november hadden de financiële markten geanticipeerd op een iets minder strenge monetaire politiek. Aanleiding was dat een aantal centrale banken (o.a. die van Canada en Australië) de rente minder fors hadden verhoogd dan verwacht. Die hoop werd door voorzitter Jerome Powell de kop ingedrukt.

Powell gaf aan dat de zogenaamde ‘terminal rate’ of de rentevoet waarbij de Federal Reserve zal stoppen met de rente op te trekken, hoger ligt dan de markt momenteel verwacht. Anders gezegd: reken maar niet op snelle rentedalingen. Of er in december nu 50 of 75 basispunten bij komt, is niet zo belangrijk. De boodschap is dat de Fed niet zal stoppen vooraleer de inflatie onder controle is. En het ziet er lang nog niet naar uit dat de doelstelling van 2% op korte termijn gehaald zal worden. Minder zichtbaar maar minstens even effectief is de afbouw van de balans van de Federal Reserve. Door geen obligaties meer in te kopen en aflopend schuldpapier niet langer te herbeleggen, daalt de vraag en dit heeft een opwaarts effect op de rente.

Een en ander had een effect op de dollar, die zijn opwaartse trend weer heeft hernomen. Tijdens de 6 monetaire vergaderingen tussen maart en begin november werd de beleidsrente in totaal met 375 basispunten verhoogd. Volgende maand komen daar nog 50 of 75 basispunten bij. Op dit moment wordt het scenario met 50 basispunten op dit moment de meeste kans toegedicht (61,5%), zo blijkt uit de CME FedWatch Tool.

De tweejaarsrente klom naar meer dan 4,6% of het hoogste niveau sinds 2007 tegenover nog 0,4% een jaar geleden. De omvang van de rentestijgingen was in minstens vier decennia niet zo groot. Ook de rente op 3 maanden bedraagt 4,1% en is daarmee bijna even hoog als de tienjaarsrente (momenteel 4,16%).

Institutionele investeerders verkiezen daarom een positie in kortlopend schuldpapier boven goud omdat de opbrengst even hoog is als op 10 jaar. Dat is ook de verklaring waarom de grootste fysieke goudtracker, de SPDR Gold Trust  (GLD), de hoeveelheid goud onder beheer zag terugvallen naar het laagste niveau sinds maart 2020.

Bronnen: WGC, CME FedWatch Tool

Recordkwartaal voor goudaankopen centrale banken

De World Gold Council (WGC) publiceerde haar kwartaalrapport en dat bevatte een aantal opmerkelijke vaststellingen. De investeringsvraag daalde in het derde kwartaal op jaarbasis met 47% maar de fysieke vraag en de ETF-stromen gingen beiden de omgekeerde richting uit. Er was een uitstroom van 227 ton uit fysieke goudtrackers maar anderzijds steeg de vraag naar gouden staven en munten met 36% naar 351 ton.

De globale juwelenconsumptie klom ondanks de lagere economische groei met 10% naar 523 ton. India was de motor achter deze toename maar ook China deed het gezien de omstandigheden (Covid-lockdowns) niet slecht. Aan de aanbodzijde klom de mijnproductie licht hoger (+1%) maar die stijging werd teniet gedaan door een lagere recyclage-activiteit.

Het cijfer dat het meest in het oog sprong was de 399 ton goud die de centrale banken tussen juli en september hebben aangekocht, goed voor een nominale waarde van 20 miljard dollar. Dit is ruim vier keer meer dan een jaar eerder. Het is echter niet duidelijk wie de grootste koper is.  Een meerderheid van de centrale banken informeert het Internationaal Monetair Fonds (IMF) over goudaankopen. Dit is geen formele verplichting en sommige centrale bankiers zijn minder transparant.

Het cijfer van het derde kwartaal is uitzonderlijk in die zin dat slechts van minder dan een kwart van de aangekochte hoeveelheid bekend is wie de eigenlijke koper is. Wat we wel weten, is dat Turkije in het derde kwartaal 31 ton goud kocht en nu 489 ton van het gele metaal bezit. Oezbekistan en Qatar kochten respectievelijk 26 en 15 ton bij. India kocht 17 ton bij en bezit nu 785 ton. Er is dus slechts voor ongeveer 90 ton duidelijk wie er de koper was maar niet voor de andere 309 ton.  Slechts een handvol centrale banken heeft voldoende valutareserves om in drie maanden een dergelijke hoeveelheid goud kopen.

China is hier de ‘usual suspect’ omdat het ook in het verleden nauwelijks communiceerde over zijn goudaankopen. De laatste keer dat dit officieel gebeurde, was in 2019. Ook de landen die profiteren van de hoge energieprijzen zijn mogelijke kopers. Het gaat daarbij met name om de Golfstaten die mogelijks een deel van hun extra inkomsten investeren in goud.

De kans dat de Russische centrale bank veel goud bij kocht, is eerder klein. De valutareserves van Rusland daalden weliswaar maar de kans is groot dat die aan andere dingen werden besteed dan goudaankopen. Bovendien produceert Rusland zelf meer dan 300 ton goud waarvan het door de economische sancties van de VS en Europa slechts een klein deel internationaal kan aanbieden

Bron: World Gold Council

Jun 13, 2024

Marktoverzicht juni 2024 Gezonde correctie

+
May 15, 2024

Marktoverzicht mei 2024 Consolidatiefase maakt de weg vrij voor verdere prijsstijgingen

+
Apr 10, 2024

Marktoverzicht april 2024 - Goud gaat parabolisch - Koen Lauwers

+
Mar 13, 2024

Marktoverzicht maart 2024 - Sentiment gedraaid

+
Feb 16, 2024

Marktoverzicht februari 2024 – Jaarstart in mineur

+
Jan 11, 2024

Marktoverzicht: Wat gaat 2024 voor edelmetalen brengen? En wat doet goudprijs in een verkiezingsjaar?

+
Dec 7, 2023

Marktoverzicht november 2023 – De technische koersdoorbraak voor nieuwe records

+
Dec 6, 2023

Goud op weg naar een nieuw record in 2024

+
Nov 17, 2023

De serie 'Een Goud Gesprek' nu ook te beluisteren als podcast

+
Nov 13, 2023

Ontmoeting tussen Biden en Xi allesbepalend voor goud

+
Nov 9, 2023

Marktoverzicht oktober 2023 – records in zicht voor goud

+
Nov 3, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Leiden perverse systeemprikkels tot een big reset?

+
Oct 12, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: is de big reset al begonnen?

+
Oct 12, 2023

Marktoverzicht september 2023 – gaat goud naar 14.000 dollar per troy ounce?

+
Sep 29, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: blijven edelmetalen schaars?

+
Sep 13, 2023

Centrale banken diversifiëren deviezenvoorraad met goud vanwege onzekerheid

+
Sep 11, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Winnen de BRICS landen het van het Westen?

+
Sep 11, 2023

Marktoverzicht zomer 2023: weinig prijsbewegingen, centrale banken blijven goud kopen

+
Aug 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Mist Europa de boot met grondstoffen?

+
Jul 6, 2023

Het spel voor edelmetalen komt op de wagen

+
Jun 27, 2023

Komt de recessie er echt aan? Een Goud Gesprek met Han de Jong

+
Jun 19, 2023

Iedereen wil een goudmijn ontdekken. Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden

+
Jun 8, 2023

Marktoverzicht edelmetaal mei 2023

+
Jun 8, 2023

Centrale banken verklaren de liefde aan goud

+
Jun 6, 2023

Een Goud gesprek met Han de Jong: worden we in het westen armer?

+
May 23, 2023

Terugblik Symposium AmsterdamGold 11 mei 2023

+
May 16, 2023

sfeerimpressie AmsterdamGold Symposium 11 mei 2023

+
May 12, 2023

Komt de recessie?

+
May 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: papier versus fysiek goud en prijselasticiteit

+
May 2, 2023

Waarom het tijd is voor goud

+
May 1, 2023

Marktoverzicht april 2023: nog geen technische uitbraak goud

+
Apr 21, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Inflatie, opkomende economieën en edelmetaal

+
Apr 18, 2023

Gebruikt zon-energie de zilvervoorraden op?

+
Apr 13, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: vraag naar edelmetalen blijft stijgen

+
Apr 12, 2023

Goud slecht grens van 2.000 dollar

+
Mar 24, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Han de Jong: Gaan we een crisis in?

+
Mar 20, 2023

Amerikaanse bankencrisis zorgt voor vuurwerk op goudmarkt

+
Mar 6, 2023

Nieuwe website AmsterdamGold gelanceerd

+
Mar 6, 2023

Energietransitie gunstig voor de vraag naar zilver

+
Feb 17, 2023

Op zoek naar een steunniveau

+
Feb 7, 2023

Daar is de voorspelde correctie

+
Jan 20, 2023

Goud zet opmars voort

+
Jan 11, 2023

Terugblik & vooruitblik

+
Dec 23, 2022

Goud naar 3000 dollar in 2023?

+
Dec 6, 2022

November breekt de ban

+
Nov 9, 2022

Recordkwartaal voor goudaankopen centrale banken

+
Sep 20, 2022

Flirten met technische steunniveaus & Moskou de nieuwe goudhub van de wereld?

+
Aug 22, 2022

51 jaar na Bretton Woods

+
Aug 8, 2022

Technische steun goud & zilver houden stand

+
Jul 19, 2022

Alle ogen gericht op de centrale bankiers

+
Jun 20, 2022

Goud als rustpunt op turbulente markten

+
Jun 3, 2022

Bescheiden herstel

+
May 20, 2022

Komt er een nieuwe schuldencrisis in de eurozone?

+
May 9, 2022

Dollar en rente nekken uitbraakpoging

+
Apr 19, 2022

Flirten met uitbraakniveaus

+
Apr 5, 2022

Wachten op nieuwe trigger

+
Mar 26, 2022

Aanhoudende hoge volatiliteit

+
Mar 3, 2022

Goud in oorlogstijden

+
Feb 17, 2022

Voorzichtig optimisme

+
Feb 4, 2022

Prijsvolatiliteit en het belang van ”good delivery” goud

+
Sep 2, 2021

Stagflatie-scenario gunstig voor goud

+
Actuele reviews

Altijd professioneel en vriendelijk de…

Altijd professioneel en vriendelijk de omgang met Amsterdam Gold.

Willem

1 week geleden

Snelle en correcte afhandeling van de…

Snelle en correcte afhandeling van de bestelling.

N.

3 weken geleden

Ik had een bestelling gedaan ik werd…

Ik had een bestelling gedaan ik werd netjes 30 min van te voren gebeld, zodat ik er voor kon zorgen dat ik op tijd thuis aanwezig kon zijn. Nertjes op tijd ook bij mij aan de stoep. Vriendelijke meneer die me groette en me om me ID vroeg ter controle voor de veiligheid dat het in goede handen komt. Tevreden met de service van Amsterdam Gold.

Levi

3 weken geleden

Goede communicatie bij de aankoop en…

Goede communicatie bij de aankoop en bij de levering idem.

Johanna

3 weken geleden

Top service en voelt heel vertrouwd..

Top service en voelt heel vertrouwd..

Atilla

4 weken geleden

Een voorbeeld voor anderen

Keurig netjes, gastvrij, efficiënt en betrouwbaar. Top

dr

1 maand geleden

Proces was duidelijk en eenvoudig

Proces was duidelijk en eenvoudig. Communicatie mbt bezorging effectief en precies zoals afgesproken.

Claske

1 maand geleden

De webiste is heel overzichtelijk en…

De webiste is heel overzichtelijk en makkelijk. De omgang met de heren is ook heel fijn, zijn flexiebel en altijd op tijd!

Samar

1 maand geleden

Duidelijke afspraken

Duidelijke afspraken. Flexibel

Lieuwe

1 maand geleden

Snelle levering en alles keurig netjes…

Snelle levering en alles keurig netjes zoals besteld ontvangen. Graag tot een volgende keer

Cornelis

1 maand geleden

AmsterdamGold is een professioneel…

AmsterdamGold is een professioneel leverancier van edelmetalen. De klant kan geen betere service worden geboden dan door AmsterdamGold. Zeer aan te bevelen ! Willem

Willem

2 maanden geleden

Goed vlot en duidelijk.

Goed vlot en duidelijk.

Eric

2 maanden geleden

Beoordeeld met 4.9 van de 5 gebaseerd op 2,069 reviews op
logo
Adres

Danzigerkade 2
1013 AP, Amsterdam

+31 (0)20 65 89 555
info@amsterdamgold.com

Openingstijden

Wij zijn beschikbaar en heten u welkom in onze showroom op werkdagen van 09:00 tot 17:00 uur. Maak online een afspraak.

Voor uw privacy en veiligheid is bezoek alleen mogelijk op afspraak. Wij vragen u om een geldig identiteitsbewijs bij binnenkomst.

Nieuwsbrief

Meld u zich aan voor de nieuwsbrief en ontvang het laatste nieuws

Copyright © 2024 AmsterdamGold. Alle rechten voorbehouden.