Nieuwsartikel
Nieuwsoverzicht

Dollar en rente nekken uitbraakpoging

May 9, 2022

Auteur: Koen Lauwers

Amper twee weken geleden leek goud nog op weg om de kaap van 2000 dollar te doorbreken. Nog even herhalen wat ik er toen over schreef:

De 2000 dollar grens is voor goud enkel een rond getal maar geen noemenswaardig technisch obstakel. Het niveau rond 2075 dollar is dat wel want dit was de top van augustus 2020 en maart van dit jaar. Pas wanneer deze dubbele top succesvol wordt gerond, zit er vanuit koerstechnisch standpunt een substantiële prijsstijging in. Maar wanneer de klim weer op dat niveau stil valt en een driedubbele top wordt neergezet, dreigt een terugval. Het is hoe dan ook een bijzonder interessante set-up waarbij goud op relatief korte termijn kleur zal moeten bekennen.

We weten intussen hoe dat ‘kleur bekennen’ is afgelopen. De 2000 dollar grens werd niet doorbroken en tot een nieuwe top kwam het niet want de dure dollar en de oplopende rente gooiden roet in het eten.

De Amerikaanse munt zette de voorbije weken een ijzersterke prestatie neer. De dollarindex (DXY), die de waarde van de Amerikaanse munt afzet tegenover die van 6 andere valuta, klom vorige maand naar het hoogste niveau sinds december 2002!   Met een klim van 4,8% zette de dollarindex in april de beste maandprestatie neer sinds januari 2015. Dat komt omdat de markt verwacht dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente sneller én hoger zal laten oplopen dan de centrale banken van andere ontwikkelde landen, wat investeringen in de munt interessanter maakt.

Daarnaast profiteert de dollar van zijn status als wereldreservevaluta waardoor de munt erg liquide is en als veilige haven fungeert bij turbulentie op de financiële markten. De euro verloor in april 4,6% tegenover de dollar en zakte voor het eerst in vijf jaar onder de grens van 1,05. Dit betekent dat het rendement van goud en zilver in de verschillende valuta sterk uiteenloopt.

Per saldo werd goud vorige maand in dollar 2% goedkoper. Daarmee was april na januari al de tweede verliesmaand in 2022. In dollar bedraagt het rendement van goud amper 2% maar in euro staat het gele metaal 10% hoger dan bij de start van 2022. In Japanse yen is dat zelfs 15%. De Japanse munt stond namelijk in 20 jaar niet meer zo laag tegenover de dollar. Bij zilver zien we eenzelfde beeld met sinds begin dit jaar een verlies van 3% in dollar en een plus van 5%.

De oplopende rente is een ander verhaal. In de Verenigde Staten is de 10-jaarse rente in minder dan 2 maanden geklommen van 1,75% naar 3%, naar het hoogste niveau in meer dan drie jaar. Ook in Europa is de langetermijnrente intussen overal positief. De reële rente is dus opgelopen, maar omdat ook de inflatie rond het hoogste niveau in 40 jaar blijft schommelen, is deze maatstaf nog steeds ruim negatief. Na de eerste renteverhoging sinds 2018 (25 basispunten of 0,25%) in maart trok de Federal Reserve op 4 mei zoals verwacht nogmaals de rente op met 50 basispunten. Er staan dit jaar nog vijf monetaire vergaderingen gepland waarbij de beleidsrente kan worden verhoogd.

Er is een brede consensus dat de Federal Reserve de komende twee monetaire vergaderingen de rente telkens met minstens 50 basispunten (0,5%) zal optrekken. Op basis van de CME FedWatch Tool verwacht niet minder dan 86,3% eind dit jaar een rentetarief tussen 2,75% en 3,25%.

De markt gaat er dus blijkbaar van uit dat de centrale banken de rente zullen verhogen zonder dat de economie er veel last van zal hebben. Het feit dat het Amerikaanse bruto binnenlands product in het eerste kwartaal met 1,4% is gekrompen, terwijl op een klim met 1% werd gerekend, toont aan dat deze verwachting weinig realistisch is.  Intussen krijgt ook de vastgoedmarkt het steeds lastiger door de oplopende rentes en dus een verminderde betaalbaarheid. Voorlopig houden de krappe arbeidsmarkt en de loonstijgingen als laatste bastion nog het consumentenvertrouwen overeind.

Bron: CME FedWatch Tool

WGC: forse stijging investeringsvraag in eerste kwartaal

De World Gold Council (WGC) publiceerde eind vorige maand het overzicht van de verschillende vraagcomponenten op de fysieke goudmarkt in het Gold Demand Trends Report.

Uit dit rapport bleek dat de totale vraag tussen januari en maart op jaarbasis met 34% is gestegen naar 1234 ton en dit was het hoogste cijfer sinds het vierde kwartaal van 2018. De vraag lag ook 19% boven het vijfjaars gemiddelde van 1039 ton. De WGC berekende de gemiddelde goudprijs tijdens het eerste kwartaal op 1877,2 dollar, 5% meer dan een jaar eerder.

Het grote verschil met vorig jaar zit vooral bij de ETF’s of de fysieke goudtrackers. In het eerste kwartaal werden 269 ton goud ETF’s gekocht voor een tegenwaarde van 17 miljard dollar. In dezelfde periode een jaar eerder was er een uitstroom van 170 ton, wat het netto verschil op 439 ton brengt. In de Verenigde Staten was de instroom met 171 ton het hoogst, gevolgd door Europa met 111 ton. In Azië was er een lichte daling (-15 ton)en de rest van de wereld (-2 ton) kende een bescheiden instroom (2 ton).

De totale ETF-positie bedraagt nu 3836 ton en die heeft een tegenwaarde van 240 miljard dollar. Het record van november 2020 (3922 ton) is nog maar 2% verwijderd. In dollartermen was de waarde van de ETF-positie met 253 miljard dollar het hoogst in augustus 2020. Toen bereikte de goudprijs een recordniveau van 2070 dollar per troy ounce.

De vraag naar gouden staven en munten bedroeg in het eerste kwartaal 282 ton. Dit is 11% boven het vijfjaars gemiddelde maar wel een vijfde lager dan vorig jaar. Het eerste kwartaal van 2021 was ook wel uitzonderlijk sterk. De daling valt met name toe te schrijven aan China. Door de lockdowns in verschillende steden daalde de vraag naar 49,3 ton tegenover  nog 86,5 ton vorig jaar (-43%). Ook Turkije en Japan kochten minder staven en munten. Turkije wordt geplaagd door een erg hoge inflatie en Japan heeft te lijden onder de goedkope yen waardoor de goudprijs in lokale munt een recordniveau bereikte.

De totale investeringsvraag (ETF’s en staven en munten gecombineerd) komt uit op 550,7 ton tegenover 181,8 ton een jaar eerder. De vraag naar gouden juwelen nam met 8% af naar 474 ton en ook bij deze daling speelde China een grote rol. Januari en februari waren goede maanden maar in maart viel het openbare leven in meerdere steden grotendeels stil en zakte de juwelenvraag ineen. De centrale banken kochten tussen januari en maart gezamenlijk 84 ton en er vloeide ook 82 ton naar technologische toepassingen.

Aan de aanbodzijde zag de WGC de mijnproductie met 3% stijgen naar 856 ton. De recyclage van goud maakte een grote sprong met 15% naar 310 ton, het hoogste cijfer in zes jaar.

Bron: WGC

Apr 10, 2024

Marktoverzicht april 2024 - Goud gaat parabolisch - Koen Lauwers

+
Mar 28, 2024

VROLIJK PASEN: Het kantoor van AmsterdamGold is vrijdag 29 maart en maandag 1 april gesloten. Alle bestellingen zullen vanaf dinsdag 2 april worden verstuurd. Onze website blijft 24/7 open voor het plaatsen van bestellingen.

+
Mar 13, 2024

Marktoverzicht maart 2024 - Sentiment gedraaid

+
Feb 16, 2024

Marktoverzicht februari 2024 – Jaarstart in mineur

+
Jan 11, 2024

Marktoverzicht: Wat gaat 2024 voor edelmetalen brengen? En wat doet goudprijs in een verkiezingsjaar?

+
Dec 18, 2023

2 januari is AmsterdamGold weer volledig geopend

+
Dec 7, 2023

Marktoverzicht november 2023 – De technische koersdoorbraak voor nieuwe records

+
Dec 6, 2023

Goud op weg naar een nieuw record in 2024

+
Nov 17, 2023

De serie 'Een Goud Gesprek' nu ook te beluisteren als podcast

+
Nov 13, 2023

Ontmoeting tussen Biden en Xi allesbepalend voor goud

+
Nov 9, 2023

Marktoverzicht oktober 2023 – records in zicht voor goud

+
Nov 3, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Leiden perverse systeemprikkels tot een big reset?

+
Oct 12, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: is de big reset al begonnen?

+
Oct 12, 2023

Marktoverzicht september 2023 – gaat goud naar 14.000 dollar per troy ounce?

+
Sep 29, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: blijven edelmetalen schaars?

+
Sep 13, 2023

Centrale banken diversifiëren deviezenvoorraad met goud vanwege onzekerheid

+
Sep 11, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Winnen de BRICS landen het van het Westen?

+
Sep 11, 2023

Marktoverzicht zomer 2023: weinig prijsbewegingen, centrale banken blijven goud kopen

+
Aug 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Mist Europa de boot met grondstoffen?

+
Jul 6, 2023

Het spel voor edelmetalen komt op de wagen

+
Jun 27, 2023

Komt de recessie er echt aan? Een Goud Gesprek met Han de Jong

+
Jun 19, 2023

Iedereen wil een goudmijn ontdekken. Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden

+
Jun 8, 2023

Marktoverzicht edelmetaal mei 2023

+
Jun 8, 2023

Centrale banken verklaren de liefde aan goud

+
Jun 6, 2023

Een Goud gesprek met Han de Jong: worden we in het westen armer?

+
May 23, 2023

Terugblik Symposium AmsterdamGold 11 mei 2023

+
May 16, 2023

sfeerimpressie AmsterdamGold Symposium 11 mei 2023

+
May 12, 2023

Komt de recessie?

+
May 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: papier versus fysiek goud en prijselasticiteit

+
May 2, 2023

Waarom het tijd is voor goud

+
May 1, 2023

Marktoverzicht april 2023: nog geen technische uitbraak goud

+
Apr 21, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Inflatie, opkomende economieën en edelmetaal

+
Apr 18, 2023

Gebruikt zon-energie de zilvervoorraden op?

+
Apr 13, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: vraag naar edelmetalen blijft stijgen

+
Apr 12, 2023

Goud slecht grens van 2.000 dollar

+
Mar 24, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Han de Jong: Gaan we een crisis in?

+
Mar 20, 2023

Amerikaanse bankencrisis zorgt voor vuurwerk op goudmarkt

+
Mar 6, 2023

Nieuwe website AmsterdamGold gelanceerd

+
Mar 6, 2023

Energietransitie gunstig voor de vraag naar zilver

+
Feb 17, 2023

Op zoek naar een steunniveau

+
Feb 7, 2023

Daar is de voorspelde correctie

+
Jan 20, 2023

Goud zet opmars voort

+
Jan 11, 2023

Terugblik & vooruitblik

+
Dec 23, 2022

Goud naar 3000 dollar in 2023?

+
Dec 6, 2022

November breekt de ban

+
Nov 9, 2022

Recordkwartaal voor goudaankopen centrale banken

+
Sep 20, 2022

Flirten met technische steunniveaus & Moskou de nieuwe goudhub van de wereld?

+
Aug 22, 2022

51 jaar na Bretton Woods

+
Aug 8, 2022

Technische steun goud & zilver houden stand

+
Jul 19, 2022

Alle ogen gericht op de centrale bankiers

+
Jun 20, 2022

Goud als rustpunt op turbulente markten

+
Jun 3, 2022

Bescheiden herstel

+
May 20, 2022

Komt er een nieuwe schuldencrisis in de eurozone?

+
May 9, 2022

Dollar en rente nekken uitbraakpoging

+
Apr 19, 2022

Flirten met uitbraakniveaus

+
Apr 5, 2022

Wachten op nieuwe trigger

+
Mar 26, 2022

Aanhoudende hoge volatiliteit

+
Mar 3, 2022

Goud in oorlogstijden

+
Feb 17, 2022

Voorzichtig optimisme

+
Feb 4, 2022

Prijsvolatiliteit en het belang van ”good delivery” goud

+
Sep 2, 2021

Stagflatie-scenario gunstig voor goud

+
Actuele reviews

AmsterdamGold is een professioneel…

AmsterdamGold is een professioneel leverancier van edelmetalen. De klant kan geen betere service worden geboden dan door AmsterdamGold. Zeer aan te bevelen ! Willem

Willem

1 week geleden

Goed vlot en duidelijk.

Goed vlot en duidelijk.

Eric

2 weken geleden

Verguld met de vlotte, vriendelijke service

Vlotte communicatie, goede website, strakke afspraken, vriendelijke en punctuele koeriers die ook goed communiceren. Hoed af. Al jaren een vertrouwd en vriendelijk adres.

Michael

2 weken geleden

De website is overzichtelijk en…

De website is overzichtelijk en duidelijk en vermeld de eerlijke prijzen, inkoop en verkoop. Medewerker Die me vandaag (en de vorige keer geholpen heeft) is erg aardig, representatief en behulpzaam. Op je telefoon de site bekijken en in-verkopen is wat lastig (klein)

Jelle

2 weken geleden

Handeling is makkelijk

Handeling is makkelijk

Jeannette - enschede, NL

3 weken geleden

ik vind de site erg overzichtelijk

ik vind de site erg overzichtelijk informatie is gemakkelijk te vinden uitleg en contactinfo goed telefonische info vriendelijk afspraken worden helemaal nagekomen

RN

3 weken geleden

Betrouwbare partner

Simpel, betrouwbaar, en als je belt krijg je gewoon zonder wachttijd een kundige medewerker aan de lijn.

Henk

4 weken geleden

Aanbod gouden munten.

Ik ontving een e-mail van Amsterdam Gold waarin mij werd medegedeeld dat er troy ounce gouden munten voor een zeer aantrekkelijke prijs werden aangeboden. Nadat ik had besloten daar gebruik van te maken deelde ik hen dat per e-mail mede. Binnen wel zeer korte tijd werd dit bevestigd en werd de aankoop bevestigd. Alles werd geheel correct afgehandeld.

N.

1 maand geleden

tevreden klant sinds 2017

sinds 2017 al tevreden klant, betrouwbaar en prima service

L.

1 maand geleden

Excellent service

Excellent service, good communication!

Trayan

1 maand geleden

Geen problemen

Geen problemen

Ha

1 maand geleden

Goede aanbieding

Goede aanbieding. Vertrouwd adres. Prima aflevering. Mooi product.

Martin - 's-Gravenzande, NL

1 maand geleden

Beoordeeld met 4.9 van de 5 gebaseerd op 2,057 reviews op
logo
Adres

Danzigerkade 2
1013 AP, Amsterdam

+31 (0)20 65 89 555
info@amsterdamgold.com

Openingstijden

Wij zijn beschikbaar en heten u welkom in onze showroom op werkdagen van 09:00 tot 17:00 uur. Maak online een afspraak.

Voor uw privacy en veiligheid is bezoek alleen mogelijk op afspraak. Wij vragen u om een geldig identiteitsbewijs bij binnenkomst.

Nieuwsbrief

Meld u zich aan voor de nieuwsbrief en ontvang het laatste nieuws

Copyright © 2024 AmsterdamGold. Alle rechten voorbehouden.